jueves, 1 de septiembre de 2011

Tarea ESAD, "Wiki" Unidad 4 Contabilidad Financiera




Indicadores de participación Wiki “Compañía Integral”

Antes de formular tu propuesta debes tener en cuenta lo siguiente:

            • Conocer el resultado del periodo contable
            • Con base al resultado del periodo analizar la situación financiera de la entidad económica
            Analizar cada cuenta del estado de resultados

Como analista debemos preguntarnos:

¿Cuál es la rentabilidad de la empresa?

¿Está la compañía en buena condición financiera?

           
            
El tipo de análisis que permite el ejemplo es el Procedimiento de Análisis Vertical, o Estático, debido a que no se tiene antecedentes históricos, es decir que no tenemos otros estados de resultados para poder comprar las diversas partidas del documento, por lo que se tomó las ventas netas para  dividirla  entre cada uno de totales de cada renglón, lo que nos arroja un porcentaje que corresponde de las ventas netas, en el caso de la utilidad neta, se le aplicó una cantidad supuesta que corresponde a impuestos (ISR, IVA, IETU, más el 10% de la utilidad antes de ISR y ptu.
El renglón, que sugiero que  se bajar al menos en 15 a 20% es de Gastos de operación principalmente, ya que están elevados, eso se logra con un mejor control   los gastos de venta, y aunque los de administración, son en su mayoría fijos, también se pueden reducir, usando algún procedimiento de reingeniería administrativa.
Otro renglón que es de llamar la atención, es de Productos Financieros, ya que el giro de la empresa no el de captar recursos mediante el cobro de intereses, eso refleja o que los cobros a los clientes, no ha sido oportuno y se les ha castigado con intereses por sus adeudos o que la o las cuentas de banco, tiene la recursos ociosos que no se les dado el correcto uso, (pago a los acreedores, abono a capital de los acreedores hipotecarios compra de mercancías, mantenimiento de local o acondicionamiento etc.)

            • Analizar cada cuenta del balance general o estado de situación financiera



Análisis  mediante Razonez Financieras.

 Razones de Liquidez: Que nos sirven para medir la capacidad de la empresa para satisfacer o cubrir sus obligaciones a corto plazo, en función a la tenencia de activos líquidos, mas no a la capacidad de generación de efectivo.


Capital de trabajo = Activo Circulante menos Pasivo Circulante

CT=5227000-1600000=3, 627,000.00

Capital de Trabajo= 3, 627, 000.00 que representa la inversión neta en recursos circulantes, producto de las decisiones de inversión y financiamiento a corto plazo.

Razón circulante = Activo Circulante ÷ Pasivo Circulante

RC=5227000꞉1600000=3.27

Razón circulante=3.27, mide el número de unidades monetarias de inversión a corto plazo, por cada unidad de financiamiento a corto plazo contraído;   esta razón circulante de 3.27, implica que por cada unidad de financiamiento a corto plazo, se tienen  tres punto veintisiete de unidad monetaria en inversión a corto plazo.

Prueba ácida = (Activo Circulante – Inventarios) ÷ Pasivo Circulante

PA=3697000꞉1600000=2.31

Prueba o razón ácida= 2.31  Aquí estamos midiendo el número de unidades monetarias en inversión líquida por cada unidad monetaria de pasivo a corto plazo.

Prueba súper ácida = (Efectivo y Equivalente de efectivo + Cuentas por cobrar) ÷ Pasivo Circulante

PSA=3,529, 000꞉1600000=2.21

   Prueba súper ácida= 2.21 Con lo que se mide el número de unidades monetarias en activos efectivamente líquidos, por cada unidad monetaria de deuda a corto plazo.

Razón de fondo de maniobra = Capital de trabajo ÷ Total Activo

RFM=3, 627,000꞉12, 100,000=0.299752066
Razón de Fondo de Maniobra= 30% es la inversión neta en recursos circulantes, con relación a la inversión bruta total.
De acuerdo a los resultados de liquidez, esta es más que suficiente.

RAZONES DE APALANCAMIENTO sirve para medir la capacidad de la empresa para satisfacer o cubrir sus obligaciones a corto plazo, en función a la tenencia de activos líquidos, mas no a la capacidad de generación de efectivo.

Endeudamiento = Total Pasivo ÷ Total Activo

RE=2, 770,000꞉12, 100,000=0.22892562

Razón de Endeudamiento= 23% mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada por deuda, es acostumbre presentarla en forma de porcentajes,  esto indica que el 23% del total de la inversión (activos totales) ha sido financiada con recursos de terceros (endeudamiento).


Autonomía = Total Patrimonio ÷ Total Activo

RA=?9310000꞉12010000=0.775187344
Razón de Autonomía= 23% Sirve para  medir la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada con dinero de los propietarios. Es complementaria a la de endeudamiento, por lo que la suma de las dos debe ser igual a 1. (RE+RA=1)
Apalancamiento externo = Total Pasivo ÷ Total Patrimonio
   RAE=  2, 790,000.00꞉9310000=.30

Razón de Apalancamiento Externo=  30% mide la relación entre la utilización del endeudamiento como mecanismo de financiación y la utilización de los fondos de los propietarios. Indica cuantas unidades monetarias han venido de afuera del negocio, por cada unidad monetaria provista por los propietarios.

Apalancamiento interno = Total Patrimonio ÷ Total Pasivo

RAI=9310000꞉2, 790,000=3.33691756
Razón de Apalancamiento Interno= 3.34 representa exactamente lo opuesto a la anterior; es decir, cuantas unidades monetarias han sido aportadas al financiamiento de la inversión por los accionistas, por cada unidad monetaria tomada de terceros.
Capitalización externa = Deuda a largo plazo ÷ (Patrimonio + Deuda a largo plazo)
RCE=800, 000꞉(9 310, 000+800,000)=0.0791295746785361
Razón de Capitalización Externa=8% modernamente se considera que el capital de una empresa no está compuesto solamente por los aportes que hacen los propietarios, sino que también debe ser considerado como tal, el aporte a largo plazo que puedan hacer los terceros. De allí que se defina la capitalización como la sumatoria del patrimonio de la empresa y los recursos contratados a largo plazo, la razón de capitalización externa mide la proporción en que entra el aporte de terceros en la capitalización de la empresa.

Capitalización interna = Patrimonio ÷ (Patrimonio + Deuda a largo plazo)
RCI=9, 310,000꞉ (9, 310, 000+800, 000)= 0.9208704253214639
Razón de Capitalización Interna= 92%  Este indicador mide la proporción en que el patrimonio de los accionistas participa en la capitalización de la empresa;   capitalización interna de 92% indica que en la capitalización existe una relación de 9 a 1 entre lo aportado por los accionistas y lo tomado de terceros. La suma de los dos índices de capitalización debe ser igual a (RCE+RCI=1)
RAZONES DE ACTIVIDAD O DE GERENCIA Evalúan la habilidad con la cual la empresa (o la gerencia) utiliza los recursos de que dispone.
Días de inventario = (Inventarios x 360) ÷ Ventas
DI= (1, 530,000.00 X 360) ÷ 4, 100,000=134.3414634146341
Días de Inventarios=134 días: hipotéticamente evalúa cuántos días podría operar la empresa sin reponer sus inventarios, manteniendo el mismo nivel de ventas.

Rotación de inventarios = Ventas ÷ inventarios
RT=4,100, 000÷1, 530, 000=2.679738562091503
Rotación de Inventarios= 2.68 veces, también hipotéticamente, indica el número de veces en que, en promedio, el inventario ha sido repuesto.
Días de cuentas por cobrar = (Cuentas por cobrar x 360) ÷ Ventas
DCC= (1, 520, 000X360) ÷ 4,100, 000= 133.4634146341463
Días de Cuentas por Cobrar=133.5 días; también conocido como días de ventas en la calle, porque representa, en promedio, el número de días que la empresa está tardando en recuperar sus ventas.
Rotación de cuentas por cobrar = Ventas ÷ cuentas por cobrar
RCC= 4, 100, 000÷1, 520,000=2.697368421052632
Rotación de Cuentas por Cobrar=2.70 veces, indica el número de veces en que, en promedio, han sido renovadas las cuentas por cobrar
Días de cuentas por pagar = (Cuentas por pagar x 360) ÷ compras
DCP=(1, 000, 000 X 360) ÷   2,225,000.00=161.7977528089888
Días de Cuentas por Pagar= 162 días, mide el número de días que, en promedio, la empresa se está tomando de sus proveedores, para saldar sus compras.
Rotación de cuentas por pagar = Compras ÷ cuentas por pagar
RCP= 2, 225,000.00 ÷ 1, 000, 000=2.225
Rotación de Cuentas por Pagar= 2.25 veces, indica el número de veces en que, en promedio, han sido renovadas las cuentas por pagar.
Rotación del Activo Fijo = Ventas ÷ Activo Fijo
RAF= 4, 100, 000÷6, 040, 000=0.6788079470198675
Rotación del Activo Fijo= 0.68 la generación de ingresos, aun cuando los activos fijos no están en el negocio para ser vendidos, sino para producir los bienes y servicios que luego generarán los ingresos, este indicador nos mide la relación que existe entre el monto de los ingresos y el monto de la inversión en activos fijos, la generación de ingresos e demasiado baja con relación  la inversión en activos fijos
Rotación del Activo Total = Ventas ÷ Activo Total
RAT=4, 100, 000 ÷ 12, 100, 000= 0.3388429752066116
Rotación del Activo Total=0.34  la generación de ingresos, al igual que el anterior, este indicador nos mide la relación que existe entre el monto de los ingresos y el monto de la inversión total, muy baja la generación de ingresos, con relación al total del activo.
Rotación del Capital de Trabajo = Ventas ÷ Capital de Trabajo
RCT=4, 100, 000   ÷ 3, 627,000.00=1.130410807830163
Rotación del Capital de Trabajo=1.13  veces de rotación, este indicador nos mide la relación que existe entre el monto de los ingresos y el monto de la inversión neta en recursos a corto plazo.

RAZONES DE RENTABILIDAD Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades, a partir de los recursos disponibles. Por esta definición, la mayoría de ejemplos tienen que ver con la relación de la utilidad neta (bottom line) con ciertos elementos de los estados financieros.
Margen de Utilidad Bruta = (Ventas – Costo de Ventas) ÷ Ventas
MUB= (4, 100, 000 - 2, 225, 000)  ÷ 4, 100, 000=0.4573170731707317
Margen de Utilidad Bruta= 46% del ingreso,  mide, en forma porcentual, la porción del ingreso que permitirá cubrir todos los gastos diferentes al costo de ventas (Costos Operativos, Costo Integral de Financiamiento, Impuesto sobre la Renta, etc.)
Margen de Utilidad en Operaciones = Utilidad en Operaciones ÷ Ventas
MUO=995, 000  ÷ 4,100, 000=0.2426829268292683
Margen de Utilidad en Operaciones= 24% de las ventas, en las finanzas modernas, este es uno de los indicadores de mayor relevancia, porque permite medir si la empresa está generando suficiente utilidad para cubrir sus actividades de financiamiento.
Margen de Utilidad Antes de Impuesto = Utilidad antes de Impuesto ÷ Ventas
MUAI=  1, 010,000.00 ÷ 4,100, 000=0.2463414634146341
Margen de Utilidad Antes de Impuesto= 25% el  margen de ganancia,  permite medir cuánto está ganando la empresa, antes de aplicar los cargos por concepto de Impuesto sobre la Renta.
Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta ÷ Ventas
MUN= 675, 000 ÷ 4,100, 000=0.1646341463414634
Margen de Utilidad Neta= 16.5 %  mide el porcentaje que está quedando a los propietarios por operar la empresa
Rendimiento sobre Activos = Utilidad Neta ÷ Total Activos
RSA= 675, 000 ÷ 12, 100, 000=0.0557851239669421
Rendimiento sobre Activos=  6% de rendimiento, da una idea del rendimiento que se está obteniendo sobre la inversión. También se conoce este indicador como Basic Earning Power (capacidad para generar utilidades); ROA (return on assets); y ROI (Return on Investment).
Rendimiento sobre Patrimonio   = Utilidad Neta ÷ Patrimonio
RSP= 675,000 ÷ 9, 310,000= 0.0725026852846402
Rendimiento sobre el Patrimonio= 7.25% de rendimiento mide la rentabilidad que están obteniendo los inversionistas, también se le conoce como ROE (return on equity).
Rendimiento sobre Capital Empleado   = Utilidad Neta ÷ (Patrimonio + Deuda a largo plazo)
RSCE= 675,000 ÷ (9, 310,000 + 800, 000=0.0667655786350148
Rendimiento sobre el Capital Empleado= 6.68 %, este indicador mide la rentabilidad de la capitalización, por lo que tiene una gran relación con el Valor Económico Añadido, bastante aceptable, ya que el periodo de un mes si lo elevamos al año el rendimiento será del 80% de mantener estos resultados.
Rendimiento sobre Capital de Trabajo = Utilidad Neta ÷ Capital de trabajo
RSCT= = 675,000 ÷ 3, 627, 000=0.1861042183622829
Rendimiento sobre el Capital de Trabajo= 18.6% de inversión neta, mide la rentabilidad que se está obteniendo sobre los recursos o inversión neta a corto plazo.

            Analizar cada cuenta del balance general o estado de situación financiera

            • Como punto principal evaluar las ventas que se obtuvieron durante el periodo contable
Las ventas son buenas pero se deben incrementar por lo menos de 15% al 20%, para que exista una relación aceptable.

            Analizar los costos y gastos en que se incurrieron durante el periodo contable
Los gastos de venta están elevados, por lo que se deberán bajar en un porcentaje del 25 al 30%, sin considerar el aumento en las ventas que se propone.

            Analizar si la entidad económica tiene financiamiento externo (si todo el dinero que tiene, es ajeno)
El financiamiento externo existe, pero es un porcentaje muy bajo apenas del 8%.

            • Evaluar estrategias que incrementen los ingresos del periodo contable

Las estrategias que se proponen  para incrementar los ingresos del próximo periodo contable son: incentivar al personal, mediante estímulos económicos si se rebasan las metas de ventas, con un porcentaje del 2% sobre los excedentes (después gastos) tener un mayor control, sobre los vendedores foráneos para que reduzcan sus gastos a lo necesario y eviten gastos superfluos, hacer descuentos a nuestros clientes en compras de mayoreo y de contado, estableciendo montos de mayoreo, medio mayoreo con su descuento para cada uno.

            • Evaluar una estrategia que brinde la posibilidad de reducir costos y gastos.

Que el departamento de compras convenga con los proveedores, busque  que las compras sean libre a bordo (LAB)  y evitar al máximo posible las compras sean libre en planta, con ello se bajarían de manera importante los costos y los gasto, con lo ofreceríamos a nuestros clientes lo precios más bajos del mercado y con ello se cumplirían de manera exitosa las metas de ventas y el personal que labora con nosotros obtendría mayores beneficios y por ende la Empresa.

          • Como consideras que es la situación financiera de la empresa, explica. En la redacción de tu propuesta debes incluir:

          1. En caso de tener utilidad ¿Cuál sería su propuesta?
          2. En caso de tener perdida ¿Cuál sería su propuesta?

Según se desprende del análisis hecho, es una empresa con una situación financiera sana, con buena liquidez, en el análisis sobre la administración, se sugiere poner más atención en el cobro de las cuentas por cobrar, ya que los plazos establecidos en cuanto a los créditos no deberán de ser mayores a 60 días, solo en casos de clientes importantes y en casos muy especiales estos podrán ser hasta 90 días como máximo, se le recuerda al gerente que la empresa es comercial, que es de donde provienen los recursos importantes, esto por los intereses que se cobran por mora en los pagos, es más importante  la recuperación de esos fondos que lo interese que se cobran, la cuenta de caja es recomendable que esta no sea superior al 10% del valor del activo.
En el estado de resultados no se reflejan las depreciaciones que marca la LISR, en cuanto a la utilidad se sugiere se destine el 50%  para el pago anticipado a proveedores y obtener un descuento.,

Compañeros espero sus comentarios y su retroalimentación